Opciones Trading 911

Por Lars Schall En marzo de 2012, Asia Times Online publicó mi informe de una investigación especial que dio una mirada crítica a la cuestión del comercio informado antes del 11 de septiembre de 2001, el terror Ataques en los Estados Unidos (ver información privilegiada 9/11 los hechos expuestos). En ese momento concluí que no podía haber duda de que el comercio especulativo de opciones de venta - un contrato en el que el comprador de opciones apuesta a que una acción caiga en valor en una fecha determinada - aumentó en los días del 11 de septiembre, incluso si el La Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) y la Comisión del 11 de Septiembre no lo dirán. Más de unas pocas personas debieron haber recibido una advertencia anticipada de los ataques terroristas y cobraron millones de dólares. Sin embargo, la SEC concluyó que esto nunca sucedió. Así que envié hace tres semanas para este artículo la siguiente investigación al departamento de prensa de la SEC: Estimadas señoras y señores, Mi nombre es Lars Schall, soy periodista financiero de Alemania para Asia Times Online, Hong Kong. Le escribo en relación con las conclusiones de la investigación de la Comisión de Valores de 2002 sobre el comercio informado relacionado con los ataques terroristas del 11-S. La revisión de la SEC - titulada Pre-September 11, 2001 Trading Review - afirma: No hemos desarrollado ninguna evidencia que sugiera que aquellos que tenían conocimiento previo de los ataques negociados sobre la base de esa información. En cada caso en que nos dimos cuenta de un comercio inusual antes del ataque, pudimos determinar, ya sea hablando directamente con los responsables de la negociación, o revisando los registros comerciales, que el comercio era coherente con una estrategia comercial legítima. Sin embargo, hay tres artículos científicos que llegan a conclusiones muy diferentes: Allen M Poteshman: Actividad de mercado de opciones inusuales y los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001, publicado en The Journal of Business, Universidad de Chicago Press, 2006, Vol. 4, páginas 1703 - 1726. Marc Chesney, Remo Crameri y Loriano Mancini: Detección de las actividades de comercio informado en los mercados de opción, Universidad de Zurich, abril de 2010, en línea aquí. Wing-Keung Wong, Howard E. Thompson y Kweehong Teh: Había operaciones anormales en las opciones del índice SP 500 antes de los ataques del 11 de septiembre, publicados en la Red de Investigación de Ciencias Sociales, abril de 2010, vea aquí. Permítanme resumirlos brevemente. En el primer estudio científico que se había llevado a cabo en 2006 con respecto a la negociación de opciones de venta en torno al 11 de septiembre relacionada con las dos líneas aéreas involucradas, United Airlines y American Airlines, el economista estadounidense Allen M Poteshman de la Universidad de Illinois en Urbana-Champaign llegó a Esta conclusión: El examen de la negociación de opciones hasta el 11 de septiembre revela que hubo un nivel inusualmente alto de compra de put. Este hallazgo es consistente con los inversionistas informados que han negociado opciones antes de los ataques. Otro estudio científico fue realizado por los economistas Wong Wing-Keung (Universidad Bautista de Hong Kong, HKBU), Kweehong Teh (Universidad Nacional de Singapur, NUS) y Howard E Thompson (Universidad de Wisconsin), cuyas conclusiones fueron publicadas en abril de 2010 Antes de los ataques del 11 de septiembre Los autores examinaron el índice Standard Poors 500 (SPX Index Options), en particular con un enfoque en las estrategias que emanan de un mercado bajista. Básicamente, Wong, Thompson y Teh llegaron a la conclusión de que nuestros resultados demuestran que hubo un aumento anormal significativo en el volumen de operaciones en el mercado de opciones justo antes de los ataques del 11-S, en contraste con la ausencia de volumen comercial anormal mucho antes de los ataques . Más específicamente, afirmaron: Nuestras conclusiones de las opciones de venta de índice de SPX (ITM), de precio fijo (ATM) y de dinero en efectivo (ITM) y las opciones de compra de índice de ITM SPX nos llevan Para rechazar las hipótesis nulas de que no hubo operaciones anormales en estos contratos antes del 11 de septiembre. En su lugar, encontraron evidencia de un volumen de operaciones anormal en las opciones de venta del índice OTM, ATM e ITM SPX para septiembre de 2001 y también en las opciones de compra del índice ITM-SPX para el mismo mes. Además, encontramos que hubo evidencia de operaciones anormales en las opciones de venta de OTM, ATM e ITM SPX de septiembre de 2001 inmediatamente después de los ataques del 9-11 y antes de la fecha de vencimiento. Esto sugiere que poseer un put era una inversión valiosa y aquellos que poseían ellos podrían venderlos por un beneficio considerable antes de la fecha de vencimiento. De todo esto, tomaron la posición de que, si bien no podían demostrar definitivamente que los iniciados estaban activos en el mercado, nuestros resultados proporcionan evidencia circunstancial creíble para apoyar la demanda de información privilegiada. Además, la revisión de la SEC de 2002 indica que la SEC examinó índices amplios y estrechos. Sin embargo, como dijo el profesor Paul Zarembka de la Universidad Estatal de Nueva York, especialista en econometría, en una entrevista conmigo para Asia Times Online relacionada con el estudio del comercio anormal en las opciones del índice SP 500 antes del 9/11 Ataques: Lo que es muy interesante sobre sus resultados es que los informes subyacentes que se pusieron a disposición de la Comisión del 11-S (que no vimos hasta más adelante) dicen que no podían examinar las opciones del índice SP 500 porque el comercio en él es demasiado extenso . Ahora, por qué eso se convierte en interesante, porque el informe de la Comisión del 11-S había dicho que realizaron un amplio estudio y no encontraron evidencia de ningún tipo de irregularidades financieras antes del 11 de septiembre, pero también dijeron que las opciones del índice SP 500 no podían ni siquiera ser Investigado - por lo que la comisión se está contradiciendo. Y más que eso, cuando algunos investigaron las opciones del índice SP 500, descubrieron que en realidad tenían operaciones anormales antes del 11 de septiembre, con alta probabilidad. Diferente a la evaluación de la revisión de la SEC de 2002 es también el trabajo científico que Chesney, Mancini y Crameri habían publicado en abril de 2010 en la Universidad de Los Ángeles. Zurich, Detección de actividades de negociación informada en los mercados de opciones. En el segmento que se dedica a los ataques terroristas del 11 de septiembre, los tres autores llegan a la conclusión de que se habían producido notables operaciones de información privilegiada poco antes de los ataques terroristas del 11 de septiembre que se basaban en conocimientos previos. Sin profundizar en la explicación detallada del método matemático y estadístico que el trío científico aplicó durante el examen de las transacciones de opciones de venta en la CBOE para el período comprendido entre 1996 y 2006, resumo algunas de sus conclusiones importantes. Compañías como American Airlines, United Airlines, Boeing - esta última empresa es un contratista de las dos aerolíneas como fabricante de aeronaves - y en menor medida, Delta Air Lines y KLM parecen haber sido objetivos de actividades comerciales informadas en el período anterior Los ataques. El número de nuevas opciones de venta emitidas durante ese período es estadísticamente alto y las ganancias totales obtenidas mediante el ejercicio de estas opciones ascienden a más de 16 millones. Estos hallazgos apoyan los resultados de Poteshman (2006), que también informa de actividades inusuales en el mercado de opciones antes de los ataques terroristas. En el sector bancario, Chesney, Crameri y Mancini encontraron cinco actividades comerciales informadas en relación con el 11-S. Por ejemplo, el número de nuevas opciones de venta con acciones subyacentes en Bank of America, Citigroup, JP Morgan y Merrill Lynch emitidas en los días previos a los ataques terroristas estaba en un nivel inusualmente alto. Las ganancias realizadas de estas estrategias de negociación son de alrededor de 11 millones. En una nueva versión de su estudio que fue publicada el 7 de septiembre de 2011, los autores se aferraron a sus conclusiones a partir de abril de 2010. Se añadió el énfasis de que de ninguna manera los beneficios obtenidos con las opciones de venta a las que apuntan podría haber sido alcanzado debido A pura coincidencia, pero que en realidad se basaban en conocimientos previos que habían sido explotados. Mi pregunta . Cómo comenta la SEC sobre estos estudios científicos y sus hallazgos que contradicen la afirmación de la SEC (y, posteriormente, la de la Comisión 9/11) de que ningún individuo utilizó el conocimiento previo para beneficiarse de los ataques terroristas del 11-S. Le puedo pedir información sobre su respuesta a una solicitud de la Ley de Libertad de Información sobre las opciones de venta pre-9/11 que fue presentado por David Callahan, el editor ejecutivo en ese momento de SmartCEO. La SEC respondió: Esta carta es en respuesta a su solicitud de acceso y copias de las pruebas documentales a las que se hace referencia en la nota 130 del Capítulo 5 del Informe de la Comisión del 11 de septiembre (9/11). (.) Se nos ha advertido que los registros potencialmente receptivos han sido destruidos. Mi pregunta . Por qué la SEC destruyó sus registros sobre el problema de información privilegiada del 11-S Gracias por su atención Saludos cordiales, Lars Schall. La respuesta de la SEC a mi pregunta fue. Así, hacer una historia corta aún más corta: no había ninguna. Por lo tanto, la cuestión sigue sin resolverse - y debe tratarse en el campo de la investigación como una brecha dramática en la narrativa oficial del evento en el futuro. Otro campo de la investigación del 11-S que merece más atención es el tema de un asombroso aumento de la moneda en circulación unas semanas antes del 11-S. Conectado a esta pregunta es también el caso de William Bergman, un antiguo analista de mercados financieros de la Reserva Federal. Me explicó en una entrevista que había publicado en septiembre de 2012 lo que llamó su atención en términos del aumento de la oferta monetaria M1 del dólar de EE. UU. en julio / agosto de 2001: Hubo un comercio muy alto en las opciones de quotput en American Airlines y United Airlines , Inmediatamente antes del 11 de septiembre. Éstos eran apuestas eficaces que sus precios de parte caerían, que por supuesto es lo que sucedió una vez que los ataques ocurrieron. Esto muestra que los comerciantes deben haber tenido conocimiento previo de 9/11. Esta es una historia compleja, pero las afirmaciones no siempre coinciden con la realidad. Aunque hubo grandes volúmenes de comercio en estos días, por ejemplo, weren8217t como excepcionalmente alta como algunos sitios como para reclamar. Aquí hay un análisis. Había muy buenas razones para vender acciones de American Airlines, también, ya que simplemente anunciaron una serie de malas noticias. Leer más aquí. Las acciones de United Airlines también bajaban de precio. Si los inversionistas anticipaban que estaban a punto de lanzar malos resultados, entonces sus opciones de venta también valdrían la pena comprar (aunque tenga en cuenta que los volúmenes de UAL fueron los más altos en el año de todos modos). Aquí están nuestros pensamientos. Algunos apuntan a historias como la 8220unclaimed millones8221 de UAL pone como tener una explicación siniestra, pero no estamos de acuerdo. Aquí es por qué. Hubo mucha conversación sobre potenciales tratos de información privilegiada en otras acciones, también. Hemos investigado estos en cualquier profundidad, pero vale la pena señalar que algunas personas creen que las afirmaciones fueron exageradas. Qué pasa con la mayoría de las opciones que se están poniendo a través de un banco vinculado por la CIA Nos weren8217t convencido. El informe de la Comisión del 11-S menciona esta cuestión en sus notas al capítulo 5: "Un inversor institucional único con sede en los Estados Unidos sin vínculos concebibles con Al Qaeda compró el 95 por ciento de la UAL se pone el 6 de septiembre como parte de una estrategia comercial que también incluye la compra 115.000 acciones de American el 10 de septiembre. Del mismo modo, gran parte de la negociación aparentemente sospechoso en América el 10 de septiembre se remontó a un boletín de comercio de opciones específicas de Estados Unidos, enviado por fax a sus suscriptores el domingo 9 de septiembre, que recomendó estos oficios. Quizás el desafío más fuerte a esta conclusión viene del profesor Allen M Poteshman de la Universidad de Illinois en Urbana-Champaign. Decidió investigar esto más a fondo, analizando estadísticamente los datos del mercado para tratar de evaluar la importancia del comercio. El profesor Poteshman señala varias razones para cuestionar el argumento del conocimiento previo: A pesar de las opiniones expresadas por los medios de comunicación populares, los principales académicos y los profesionales del mercado de opciones, hay razones para cuestionar la determinación de la evidencia de que los terroristas negociaban en el mercado de opciones antes de septiembre 11 ataques. Un evento que pone en duda la evidencia es el accidente de un avión de American Airlines en la ciudad de Nueva York el 12 de noviembre. Según el sitio web de OCC, tres días hábiles antes, el 7 de noviembre, el put-call ratio de opciones sobre acciones AMR Fue 7,74. Sobre la base de las declaraciones sobre los vínculos entre la actividad del mercado de opciones y el terrorismo poco después del 11 de septiembre, habría sido tentador inferir de esta relación de put-call que el terrorismo probablemente fue la causa del accidente del 12 de noviembre. Posteriormente, sin embargo, el terrorismo fue casi descartado. Si bien puede ser el caso de que una relación anormalmente grande de put-call de AMR se observó por casualidad el 7 de noviembre, este evento plantea ciertamente la cuestión de si las relaciones put-call de hasta 7.74 son, de hecho, inusuales. Más allá del accidente de avión del 12 de noviembre, un artículo publicado en Barron8217s el 8 de octubre (Arvedlund 2001) ofrece varios motivos adicionales para ser escéptico sobre las afirmaciones de que es probable que los terroristas o sus asociados intercambiaran opciones AMR y UAL antes de los ataques del 11 de septiembre. Para empezar, el artículo señala que el comercio más pesado en las opciones de AMR no ocurrió en el más barato, más corto de fecha pone, que habría proporcionado los mayores beneficios a alguien que sabía de los próximos ataques. Además, un analista había emitido una recomendación 8220sell8221 sobre AMR durante la semana anterior, lo que puede haber llevado a los inversores a comprar AMR pone. Del mismo modo, el precio de las acciones de UAL había disminuido recientemente lo suficiente para interesar a los comerciantes técnicos que pueden haber aumentado su compra de put, y las opciones de UAL son fuertemente negociados por las instituciones que cubren sus posiciones de acciones. Finalmente, los comerciantes que hicieron mercados en las opciones no aumentaron el precio de venta al momento en que las órdenes llegaron como lo harían si creyeran que las órdenes estaban basadas en información no pública adversa: los creadores de mercado no parecían encontrar la negociación fuera De lo ordinario en el momento en que ocurrió. Business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf Sin embargo, a continuación, elabora un modelo estadístico, que sugiere es coherente con la presciencia después de todo: VI. Los comerciantes de opciones, los gerentes corporativos, los analistas de seguridad, los funcionarios de intercambio, los reguladores, los fiscales, los encargados de formular políticas y el público en general tienen interés en saber si se han producido transacciones inusuales de opciones en torno a ciertos eventos. Un ejemplo de este tipo de acontecimientos son los ataques terroristas del 11 de septiembre y hubo muchas especulaciones acerca de si la actividad del mercado de opciones indicaba que los terroristas o sus asociados habían negociado en los días previos al 11 de septiembre Ataques inminentes. Esta especulación, sin embargo, tuvo lugar en ausencia de una comprensión de las características relevantes de la negociación de mercado de opciones. Este documento comienza por desarrollar información sistemática sobre la distribución de la actividad del mercado de opciones. Construye distribuciones de referencia para las estadísticas de volúmenes de mercado de opciones que miden de diferentes maneras el grado en que el volumen de los fabricantes de productos no financieros establece posiciones de mercado de opciones que serán rentables si el precio subyacente sube o baja de valor. Las distribuciones de estas estadísticas se calculan de forma incondicional y cuando se condiciona el nivel general de la actividad de la opción sobre la acción subyacente, el volumen de rendimiento y de negociación de la acción subyacente y el rendimiento del mercado global. Estas distribuciones se utilizan a continuación para juzgar si el mercado de opciones que cotiza en AMR, UAL, Standard and Poor8217s y el índice SampP 500 en los días anteriores al 11 de septiembre era, de hecho, inusual. Los ratios de volumen de mercado de opciones consideradas no proporcionan evidencia de operaciones de mercado de opciones inusuales en los días previos al 11 de septiembre. Sin embargo, las relaciones de volumen se construyen a partir del volumen de venta largo y corto Ha sido la forma más sencilla para que alguien haya negociado en el mercado de opciones sobre el conocimiento previo de los ataques. También se examinó una medida del volumen anormal de la postura larga y se observó que estaba a niveles anormalmente altos en los días previos a los ataques. En consecuencia, el documento concluye que hay evidencia de actividad de mercado de opción inusual en los días previos al 11 de septiembre que es consistente con los inversionistas que negocian con conocimiento previo de los ataques. Business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf Un problema que nos preocupa es la falta de análisis de la cadena de malas noticias entregadas por American Airlines el 7 de septiembre, día de negociación antes del 10 de septiembre, cuando el más significativo Comercio ocurrió. El profesor Poteshman nos dijo a través de correo electrónico: Mi estudio incluye regresiones de cuantías que cuentan las condiciones del mercado en determinadas poblaciones. Por lo tanto, hay al menos una corrección de primer orden para las noticias negativas que estaban saliendo el 7 de septiembre en AMR. Pero puedes realmente tratar las noticias tan simplemente el profesor Paul Zarembka apoya las afirmaciones, diciendo: Poteshman encuentra. Estas compras de opciones en acciones de American Airlines. Tenía solamente 1 por ciento de probabilidad de ocurrir simplemente aleatoriamente. Patriotsquestion911 / professors. html Pero no hemos dicho que eran al azar, sino que pudieron haber sido una respuesta racional a las malas noticias significativas presentadas el día anterior. Poteshman es esencialmente decir (con respecto a AMR) es que la gente compró demasiados puestos para que se explica por la noticia 9/7, por lo tanto, otra explicación es necesaria, pero cómo se puede decir que sin analizar las noticias en sí Después de todo, si Que las noticias habrían estado probablemente en quiebra en seis meses8221 entonces las proporciones puestas probablemente habrían sido aún más significativas, y el modelo de Poteshman8217s dado aún más confirmación de 8220un actividad de mercado de opciones inusuales8221, pero eso habría hecho que la idea de presciencia fuera más probable asi que. Obviamente las noticias de AMR eran menos significativas, pero todavía diríamos que usted no puede juzgar con exactitud la importancia de estos oficios hasta que usted lo tome en la consideración. Otra complicación viene aquí en el hecho de que los volúmenes puestos en estas partes eran normalmente bajos, de lo que hemos leído, y esto obviamente hace más fácil para los puntos a aparecer. La Comisión del 11-S dijo: Un inversionista institucional con sede en Estados Unidos, sin vínculos imaginables con Al Qaeda, compró el 95 por ciento de la UAL el 6 de septiembre como parte de una estrategia comercial que también incluyó 115.000 acciones de American el 10 de septiembre. , Gran parte de la negociación aparentemente sospechosa en Estados Unidos el 10 de septiembre se remontó a un boletín de comercio de opciones basado en Estados Unidos, enviado por fax a sus suscriptores el domingo 9 de septiembre, que recomendaba estas operaciones. El 6 de septiembre UAL pone aparecería automáticamente significativo, entonces, a pesar de que sólo un inversionista estaba supuestamente detrás de ellos. Pero eso significa realmente que usted puede indicar matemáticamente que es probable que el inversionista haya tenido conocimiento previo del 11 de septiembre, sin considerar las otras condiciones del mercado y la información disponible en ese momento y una historia similar con los oficios de AMR. Los boletines de noticias y los tipsters compartidos entregan puntos en negociar diario, por lo menos aquí en el Reino Unido. Hubo malas noticias el viernes que bien podría haber justificado el boletín sugiriendo que se compran (y si esa noticia se filtró o se sospechaba antes del lanzamiento entonces usted podría tener una explicación para las compras anteriores). El profesor Poteshman parece estar diciendo que los comerciantes estaban más pesimistas sobre el futuro de la AMR de lo que deberían haber sido, que reaccionaron exageradamente a las noticias y compraron más pujas de lo que esperaban, pero quizá sus estadísticas se basaran principalmente en las operaciones Decisiones individuales (una institución o un particular decide comprar algunas put). Los boletines siempre son así. Muchos son comprados por personas que hacen poca investigación ellos mismos, y simplemente siguen las recomendaciones proporcionadas. Por lo tanto si el autor del boletín de noticias dice 8220buy puts8221, entonces that8217s qué muchos de ellos harán, y cuanto más alta la circulación del boletín de noticias, mayor el punto resultante de 8220abnormal trades8221 será. De todos modos, Screw Loose Change planteó un problema similar o dos que usted podría considerar. Y por favor no termine esto aquí: vaya a leer el papel de Poteshman8217s. Sólo para evaluar esto por ti mismo. Si usted no es grande en las estadísticas, entonces algunos de ellos hará que sus ojos glaze más, garantizado, pero también hay comentarios interesantes que son accesibles a todo el mundo, por lo general it8217s bien vale la pena read. PROFITS OF DEATH - INSIDER TRADING Y 9-11 Tom Flocco - Editado por Michael C. Ruppert Copyright 2001. De The Wilderness Publications, copvcia. Todos los derechos reservados. Puede ser recopiado, distribuido o publicado en la web mundial con fines no lucrativos. FTW, 6 de diciembre de 2001 - El 9 de octubre, FTW rompió una historia sobre el abuso de información privilegiada relacionada con los ataques del 11 al 11 en el World Trade Center, que provocó controversia mundial. En esa historia informamos de cómo el Instituto Herzliyya de Israel para el Contraterrorismo había documentado que individuos desconocidos - con un conocimiento previo exacto de los ataques - habían comprado un número obvio e inusualmente grande de opciones cuotas en United y American Airlines poco antes de los ataques. Otras empresas afectadas por el abuso de información privilegiada incluyeron Axa Re (seguros) y Munich Re, así como los gigantes estadounidenses de inversión Merrill Lynch y Morgan Stanley. Opciones de venta son esencialmente una apuesta que un precio de las acciones caerá abruptamente. El vendedor, habiendo celebrado un contrato de tiempo específico con un comprador, no necesita poseer las acciones reales en el momento de la compra del contrato. Por lo tanto, si un tenedor de la opción de venta tiene un contrato para vender una acción como American Airlines para (por ejemplo) 100 una acción en un viernes y la acción cae a 50 el miércoles, pueden comprar la acción, venderla el viernes y Duplicar su dinero. La persona en el otro extremo del contrato (la llamada) tiene la obligación de comprar las acciones al precio acordado. El banco que maneja la transacción como intermediario es la única entidad que conoce las identidades de ambas partes. FTW también reveló que el A. B. Brown (Alex Brown), brazo de inversión del gigante bancario Deutschebank / A. B. Brown había sido encabezado hasta 1998 por el hombre que ahora es Director Ejecutivo de la Agencia Central de Inteligencia - A. B. QuotBuzzyquot Krongard. De hecho, Krongard es sólo un nombre en una larga historia de interconexiones de la CIA con el comercio de valores y los mercados financieros mundiales. También discutimos en detalle las pruebas que indican que la CIA y otras agencias de inteligencia monitorean el comercio de acciones en tiempo real con el propósito de identificar ataques potenciales de cualquier naturaleza que puedan dañar la economía de los Estados Unidos. La historia original de FTW se encuentra en: Los críticos de la historia inicial de FTW - no haber leído ninguna de las cinco historias relacionadas que datan de una pieza de octubre de 2000 sobre el software PROMIS - afirmaron que no habíamos establecido los vínculos para establecer la culpabilidad. Pero sabíamos que los vínculos estaban allí, que nuestro caso era sólido, y que la nueva evidencia no iba a ser descubierta por mucho tiempo. Ahora, el reportero investigador Tom Flocco profundiza y golpea la suciedad en una serie de tres partes que revela no sólo vínculos más profundos entre la CIA, Wall Street y las operaciones con información privilegiada del 9-11, sino que también revela que un ejecutivo clave en Deutschebank Americano - se convirtió, apenas semanas antes de los ataques, un delincuente convicto. Su crimen: conspiración para lavar el dinero de la droga para arreglar la compra de armas estadounidenses - en asociación con dos paquistaníes que también intentaron adquirir componentes de la bomba nuclear - para el uso por terroristas fundamentalistas islámicos. En una llamada telefónica devuelta de la Agencia Central de Inteligencia, el portavoz de la prensa, Tom Crispell, negó que la CIA estuviera monitoreando el tiempo real antes del 11 de septiembre, la opción de compra de acciones Dentro de las fronteras de Estados Unidos utilizando software como el Sistema de Información de Gestión de los Fiscales (PROMIS). Eso sería ilegal. Sólo operamos fuera de los Estados Unidos, dijo el funcionario de inteligencia. Sin embargo, cuando se le preguntó si la CIA había estado usando PROMIS más allá de las fronteras estadounidenses para escudriñar los mercados financieros mundiales con fines de seguridad nacional, Crispell respondió: "No tengo manera de saber qué operaciones están siendo afectadas por nuestros activos fuera del país". Que los inversores en el Deutschebank-Alex Brown y otras entidades financieras mundiales pueden haber aprovechado el conocimiento previo de los ataques al comprar contratos de opciones de venta pre-ataque desproporcionados en las aerolíneas estadounidenses y las compañías de seguros o de inversión. Todas estas empresas sufrieron graves pérdidas como resultado de los ataques del 11 de septiembre y sus acciones cayeron abruptamente. La confirmación de que la CIA u otras agencias de inteligencia estadounidenses supervisaban los mercados financieros y habían visto estas operaciones antes de los ataques tendrían implicaciones asombrosas para miles de familias de víctimas. El funcionario de la CIA también se negó a comentar sobre las capacidades reales de PROMIS. El software altamente técnico ha sido descrito como un sistema que quotinterfaces con cualquier base de datos. Ya que la policía puede ingresar un presunto nombre terrorista o una tarjeta de crédito, y el software proporcionará detalles de los movimientos de las personas a través de las compras. Según un informe 11-10-01 de Toronto Sun. La importancia de PROMIS es que no sólo es capaz de interactuar con una amplia variedad de bases de datos en diferentes lenguajes informáticos y luego integrar los datos, sino que también ha sido modificado con fines de inteligencia. A continuación, se ha vendido en todo el mundo por agencias de espionaje a través de terceros a clientes como bancos y casas de inversión envidia de sus capacidades únicas. Una modificación clave por parte de agencias como la CIA y el Mossad - no revelada a la mayoría de los usuarios - es una puerta secreta que permite a los que tienen los códigos correctos ingresar en las bases de datos sin detectar, recuperar y / o alterar la información y dejar sin rastro alguno. PROMIS ha sido ampliamente reportado como utilizado en los mercados financieros del mundo debido a su versatilidad en la facilitación de las transacciones internacionales. El diario canadiense reveló que la policía estadounidense dijo que muchos de los sospechosos de terrorismo fueron detenidos a través del uso del software informático de última generación PROMIS. quot En marzo de 2000, el director de la CIA, George J. Tenet, dijo al Senado que el grupo de Osama bin Ladens (Al Qaeda) estaba cotejando las oportunidades ofrecidas por los recientes saltos en tecnología de la información. Una historia de FOX News e historias en FTW revelaron en noviembre que Osama bin Laden Se cree que tiene el software. La cuestión de la vigilancia de la CIA de las operaciones bursátiles sigue los talones de informes amplios que indican que los investigadores están investigando cuidadosamente las operaciones con información privilegiada con sus ganancias resultantes, que se calcula en 10 millones de dólares - algunos de los cuales un inversor Deutschebank todavía tiene que Reclamación. Una promis es una promis Crispell también declinó hacer comentarios cuando se le preguntó si el Departamento del Tesoro o el FBI habían interrogado al Director Ejecutivo de la CIA y al ex director general de Deutschebank-Alex Brown, A. B. QuotBuzzyquot Krongard, sobre el monitoreo de la CIA de los mercados financieros usando PROMIS y su antiguo cargo como supervisor de relaciones con clientes privados de Brown. Nota: Krongard se quedó con A. B. Brown para dirigir las operaciones de cliente privado después de que fue adquirido por Bankers Trust en 1997. Cuando Krongard se fue en 1998 para unirse a la CIA como consejero del director George Tenet, Bankers Trust fue adquirido por Deutschebank. Bankers Trust había sido previamente criticado por el Senado de Estados Unidos y los reguladores por lavado de dinero. Krongard fue ascendido a Director Ejecutivo de la CIA en marzo de 2001. - Los informes de MCR Wide - incluyendo una historia del 9/28/01 en el Asian Wall Street Journal y una historia de 10/1/01 en The Guardian - indican que los investigadores están revisando Deutschebanks alegó que los enlaces a la banca privada de Arabia Saudita, las cuentas bancarias terroristas y 2,5 millones de dólares en las ofertas de opciones de United Airlines (UAL) no reclamadas, sin embargo, nunca se había dado el reconocimiento gubernamental al uso alegado del software PROMIS antes de los ataques. En una reciente conversación telefónica, cuando se le preguntó acerca de los presuntos vínculos terroristas con el Deutschebank y la posible vigilancia del comercio previo a la CIA a través de PROMIS, el portavoz del Departamento del Tesoro, Rob Nichols, comentó: "Esta es claramente una interesante línea de cuestionamiento sobre conflictos de intereses. Indican que ningún miembro del Congreso ha cuestionado públicamente si los ricos ciudadanos sauditas conectados con terroristas participaron en las operaciones de clientes privados de Deutschebank-Alex Brown. Osama bin Laden y casi todos los presuntos secuestradores de 9-11 son de nacionalidad saudita. Además, ningún miembro del Congreso expresó interés público en preguntarle a Krongard si la CIA había afectado o no a la supervisión del comercio antes del ataque en tiempo real con el software PROMIS en cualquier lugar. Nota: Bajo un programa conocido como Echelon, los gobiernos de los Estados Unidos, Canadá, Australia y Nueva Zelanda esquivan rutinariamente las prohibiciones del espionaje electrónico doméstico haciendo que los organismos de los demás gobiernos lo hagan por ellos. - MCR Michael Ruppert, editor y editor del boletín de noticias From the Wilderness (FTW) (copvcia), ha sido entrevistado tanto por la Cámara como por el Senado por su experiencia en operaciones ilegales de la CIA. Dijo recientemente que está bien documentado que la CIA ha supervisado durante mucho tiempo tales operaciones (sospechosas o inusuales), en tiempo real, como advertencias potenciales de ataques terroristas y otros movimientos económicos contrarios a los intereses de Estados Unidos. Ruppert fue el primero en Señalan después del 9-11 que el Director Ejecutivo de la CIA, Buzzy Krongard, tiene una extensa relación pasada con Deutschebank-Alex Brown. Ruppert agregó, "hay abundante y clara evidencia de que una serie de transacciones en los mercados financieros indicó prescripción criminal específica de los ataques del 11 de septiembre. Y la firma que se utilizó para colocar opciones de venta en acciones de UAL fue, hasta 1998, administrada por el hombre que ahora ocupa el tercer puesto en la CIA. Ruppert también confirmó que dos llamadas del 17 de octubre al FBI dieron lugar a que los portavoces declinaran Para dar sus nombres después de revelar que el FBI ha dejado de usar el software PROMIS. Además, el 24 de octubre, el portavoz del Departamento de Justicia, Loren Pfeifle, declinó responder a cualquier pregunta sobre dónde, cuándo o cómo se utilizó PROMIS y sólo diría, quotI can confirm that the DOJ has discontinued use of the program. quot This followed almost 17 years of denials by the FBI and the Department of Justice -- in court and under oath -- that they used the software at all in a law enforcement or intelligence capacity. Krongards current lofty intelligence community position, combined with his prior leadership of a financial institution allegedly connected to terrorist hijacker bank accounts see Part II , suspicious UAL options contracts, and quotprivate bankingquot is so controversial that it has not as yet sparked any official investigation. That said, the evidence is substantial enough to potentially expose the prior-knowledge issue -- if Congress chooses to act. And while Treasury Department official Rob Nichols agreed that unresolved conflict of interest questions remain, the CIA Executive Director is still currently charged with supervision of the U. S. intelligence investigation of his former firm and its quotprivate bankingquot operations. Reuters has reported that Krongard quotwas also involved in setting up the CIA experiment into investing in high-tech companies with the goal of acquiring innovative technology for its own use. quot Commenting on the CIAs venture capital firm In-Q-Tel, started in 1999 to encourage development of private-sector technologies for use in the intelligence world, Krongard said on August 1, 2001 -- just 5 weeks before the Trade Center attacks -- quotI think In-Q-Tels a wonderful model. in accessing the capabilities of the private sector. quot On October 16, Fox News reported that, according to sources, accused Russian spy and FBI agent Robert Hanssen sold high-tech PROMIS software to Russia, and that Osama bin Laden allegedly purchased it from Russian organized crime sources. Fox reported that, quotGovernment officials suspect bin Laden may have the highly sophisticated U. S. government software that has been used by several other governments, including the United States, for classified intelligence and law enforcement information. quot The admission by U. S. government officials that PROMIS was widely used by a number of governments further blurs the pre-attack stock monitoring issue since intelligence officials will likely continue to decline comment, save for closed-door congressional oversight hearings or challenges by those victims families choosing to bypass settlements adjudicated by the Attorney Generals office in favor of direct intervention by the courts. The buck stops where Tom Crispell, the CIA official, was cooperative while attempting to maintain intelligence confidentiality in the face of what he termed as quotongoing investigations surrounding the Twin Towers tragedies by the CIA, FBI, Justice, and Treasury Departments. quot However, this was in great contrast to an FBI spokesperson who refused to offer either his first or last name, while declining comment on any matter related to events of September 11. During a series of calls, some spokespersons quickly attempted to defer and deflect questions to another government agency, i. e. quotWe dont deal with that issue. Call the other entity. quot However, many would agree, given the evidence, that the 9-11 terrorism is closely linked to economic issues. President Bush has stated that this is quoteconomic warfare. quot Yet few appear to be questioning an apparent paucity of critical information sharing among key government agencies on the issue. As U. S. investigators retrace the financial trails connecting the Twin Towers, terrorist hijackers and their accomplices, many of whom may still be in the country, evidence is being turned up by FBI, CIA, Justice, Treasury and NSA that does involve global banking conglomerate Deutschebank-Alex Brown. 2.5 million unclaimed UAL investor profits For example, according to a 10-19-2001 Wall Street Journal report, an unnamed investor purchased 2,000 United Airlines (UAL) put option contracts through Deutsche Bank-Alex Brown on September 6 -- betting the stock would shortly plummet. And USA Today reported that an individual purchased 810 UAL puts on August 6. A Barons source claimed on 10-8-2001 that the pre-attack UAL order placed through Deutsche Bank was for 2,500 contracts which were quotsplit into 500 chunks each, directing each order to different U. S. exchanges around the country simultaneously. quot According to San Francisco Chronicle reporters Christian Berthelsen and Scott Winokur a source familiar with the UAL trades said investors have yet to claim 2.5 million in profits on contracts purchased before United airliners crashed into a New York Trade Tower and a deserted Pennsylvania field on September 11. The Chronicle source also identified Deutschebank-Alex Brown as the investment firm used to purchase some of the UAL options and Rohini Pragasam, a bank spokeswoman, declined to comment on the transaction. The source (who requested anonymity) said, quotUsually, if someone has a windfall like that, you take the money and run. Whoever did this thought the Exchange NYSE would not be closed for four days. This smells real bad. quot The German news weekly Der Spiegel revealed that Deutschebank also handled accounts worth about 100 million for Osama bin Ladens family. These were part of 10 accounts it suspected were linked to terrorists or terrorist activities and which it later handed over to German authorities after the attacks, according to a report in Britains The Guardian. But no further comments have been forthcoming from the financial giant. German Central Bank President Ernst Welteke said a study -- concerning principal hijack subjects residing in Germany and unusual patterns in short-selling of insurance, airline and other financial company shares -- pointed to quotterrorism insider tradingquot in those stocks. The SEC Is Investigating A phone interview with Securities and Exchange Commission (SEC) press spokesman John Nester, of the Washington, DC office, revealed that the Commission, quothas already forwarded a general request to Deutschebank-Alex Brown and other investment firms for unspecified information related to the suspicious put option contracts placed prior to the attacks on the Trade Towers and the Pentagon. quot But the spokesman declined comment regarding the identities of complying banks or the contents of any information obtained. Nester augmented his response by adding that quotaccording to SEC Associate Director of Enforcement Bill Baker -- who just spoke on a panel outside New York last week -- our SEC probe is much broader than investigations made by countries in Europe (who also lost citizens), many of whom have already closed their financial investigations of investment banks like Deutschebank. quot No results of those probes have been made public. While the SEC media director said quotthe investigation is still ongoing with no current conclusions, quot Nester (speaking for the SEC), had difficulty explaining the job description of current New York Stock Exchange (NYSE) Executive Vice President for Enforcement, David P. Doherty. He would only say that the NYSE quotregulates itself as an SRO or self-regulating organization. quot This vague answer is all the more provocative because Doherty is a retired General Counsel of the Central Intelligence Agency. Nester added, quotThe SEC has oversight responsibility regarding the NYSE, and we are also working with Justice, Treasury, and the FBI, having set up professional point men at each firm we are looking at -- so we dont have to reinvent the wheel every time we call a company related to the attacks to get an answer to a question. quot The quotreinvent the wheelquot statement raised an eyebrow regarding the level of corporate cooperation in the investigation, although Nester declined to add further comment. In Spite of CIA Ties the NYSE Is Little Help When asked about the status of the investigation into the disproportionate pre-attack stock option trades involving United and American Airlines, Merrill Lynch, Marsh and McLennan Insurance, Morgan Stanley, Citigroup, Bear Stearns, and American Express, etc. -- all icons of American capitalism -- NYSE Communications Director Ray Pellecchia said, quotWe dont even confirm that there is an ongoing investigation. quot quotWe report to the SEC as a matter of course, quot Pellecchia added. But after being referred to as a quotpersistent piece of work, quot this writer asked Pellecchia to discuss Dohertys role in the investigations. He said, quotWe stand by this statement. quot And after pressing for information about what the NYSE is actually doing to investigate the suspicious trades on behalf of thousands of victims families who may be concerned about the quotprior-knowledgequot issue, Pellecchia still declined to confirm that Dohertys enforcement office had even sent a report to the SEC. When asked why so many former key CIA executives currently hold, or have held in the past, top level executive management positions connected in some way to the stock market via either the SEC, NYSE, or other investment banking entities, Pellecchia replied tersely, quotI am quite aware of Mr. Dohertys background and experience. quot Pellecchia also declined to discuss anything related to current CIA Executive Director A. B. quotBuzzyquot Krongard and his past relationship with Alex Brown. Questions remain as to who will ultimately take center stage in investigating conflicts of interest or the real-time monitoring of world financial markets by U. S. intelligence entities to protect national security let alone terrorist ties to wealthy Saudi private clients at global financial institutions having direct access (via correspondent banking relationships) to U. S. banks. For while thousands of American families, victimized by terrorism, still remain numb with grief, information is being advanced daily regarding what could be described by some as casual, if not negligent, long-term, slipshod governmental responsiveness to fundamental internal national security and safety questions -- or worse. Tom Flocco is a freelance writer and researcher. (email: TomFloccocs )